El Fondo Monetario Internacional (FMI) envió a la Argentina los US$ 12.000 millones comprometidos y el Banco Central las sumó a sus reservas brutas internacionales, las que terminaron la jornada en US$ 36.799 millones.

Se trata de un inédito 60% del total del préstamo comprometido por el organismo a la Argentina, que es de US$ 20.000 millones. realizados en derechos especiales de giro (DEGs).

El Gobierno espera sumar desembolsos del Banco Mundial por US$ 1.500 millones y una nueva línea de recompra con bancos globales por cerca de US$ 2000 millones.

El ministerio de Economía pondrá en marcha en estos días el canje por las Letras Intransferibles del BCRA, con el obejtivo de sanear las cuentas de la entidad.

El tipo de cambio oficial, en tanto, operó a $1.233,40 para la venta y el dólar mayorista cerró en $1.200 con un volumen operado en el segmento de contado de US$ 413,309 millones y en futuros de US$ 605 millones.

El dólar blue bajó $5 y cotizó a $1.280 para la venta, el MEP cedió 0,8% y se vendió a $1.242,87 y el CCL bajó 1% y se operó en $1242,86.

Las acciones argentinas sufrieron una toma de ganancias, tras el raid del martes y el índice Merval cedió 3,14%, con algunos papeles que perdieron más del 5% como Ternium, Aluar o Supervielle.

El índice Riesgo País medido por JP Morgan bajó 171 puntos y cerró en 725 puntos básicos.  (DIB)

El Banco Central (BCRA) dispuso una reducción de la tasa de política monetaria de cinco puntos porcentuales y la llevó del 40% al 35% (tasa nominal anual-TNA), lo que tendrá incidencia en el rendimiento de los plazos fijos. Desde el 14 de mayo, el Gobierno no tocaba ese porcentaje. La entidad financiera argumentó la decisión en función de las condiciones de liquidez y las proyecciones de inflación.

Además, el BCRA indicó que esta disminución de tasas se relaciona con el objetivo de afianzar la estabilidad de precios, en línea con la estrategia fiscal del Gobierno. Además, busca ajustar las tasas de acuerdo a las necesidades actuales del mercado, tomando en cuenta las proyecciones económicas y los compromisos inflacionarios que enfrenta el país.

Cabe señalar que una reducción de la tasa de política monetaria tiene como efecto un descenso general de las tasas del sistema en similar proporción, incluidas las de los plazos fijos. No obstante, cabe mencionar que el Banco Central dispuso a principio de año la desregulación de tasas mínimas de interés y por lo tanto eliminó la tasa mínima de plazo fijo.

Esto quiere decir que la competencia entre los bancos comerciales para captar y retener depósitos de sus clientes podría sostener las tasas en sus niveles actuales y no necesariamente hacerlas caer.

Como consecuencia de la decisión tomada por el Banco Central respecto de la tasa de referencia del sistema financiero, la Tasa Efectiva Mensual (TEM) pasa a ser del 2,92% y la efectiva anual (TEA) se ubica, desde hoy en el 41,19%. Así, el rendimiento mensual se ubica en torno con la inflación esperada para octubre, que será de alrededor del 2,7%-2,9%, según estimaciones privadas.

Asimismo, se dispuso también reducir la tasa de interés de pases activos de 45% a 40% de TNA. estos rendimientos son las que los bancos cobran al público por los préstamos que otorgan. Se denominan “activas” porque el dinero que el banco le presta al público constituye un activo para la entidad. Por lo tanto, esta flexibilización de las tasas va a contribuir a hacer más accesible el crédito. (DIB)

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) confirmó que hizo envíos de oro al exterior y apuntó contra quienes difundieron la información “con fines políticos”.

El BCRA emitió un comunicado en el que señaló que “completó exitosamente transferencias de parte de sus reservas en oro entre sus diferentes cuentas”.

“La Carta Orgánica del BCRA y la Ley 23.928 delegan la administración diaria de reservas en esta autoridad monetaria que incluyen no sólo el oro, sino también divisas y otros activos externos”, sostiene el escrito difundido por el Central.

Y agrega: “Desde hace más de una década, el BCRA mantiene las mismas opciones de administración para sus reservas en oro, tanto en formato físico (barras y lingotes) como en formato electrónico (cuentas en el exterior)”.

La entidad señaló que estas “operaciones de rebalanceo no alteran el volumen total de las reservas en oro, que se mantienen equivalentes a aproximadamente USD 4.981 millones según lo publicado en el balance del 23 de agosto de 2024”.

Asimismo, apuntó contra “la difusión irresponsable de información, con fines políticos, relacionada con estas operaciones antes de su finalización” al sostener que las mismas pusieron “en riesgo la seguridad de los activos de todos los argentinos”.

“La información sobre la administración de las reservas del BCRA ha sido siempre manejada de manera confidencial en el afán de preservar su seguridad”, asegura el comunicado. Y cierra: “Tanto la Auditoría General de la Nación como los entes de control pertinentes mantienen acceso a esa información bajo el mismo manto de confidencialidad”. (DIB)

La consultora Equilibra las reservas del Banco Central podrían quedar cerca de fin de año en el mismo nivel que heredó la administración de Javier Milei de la de Alberto Fernández: en torno a los US$ 12.millones negativos, pese a que en los primeros tres meses del año la entidad monetaria compró USD 15 mil millones.

A un mes y medio de la puesta en marcha, la “Fase 2″ del plan económico, la evolución de las reservas es uno de los puntos del plan económico que sigue despertando dudas.

Según Equilibra, la firma fundada por el ex titular de la Anses Diego Bossio y el economista Martín Rapetti, las reservas netas llegarán a fin de año muy cerca del nivel que heredó la actual administración, tras haber acumulado en los primeros meses del año más de USD 15.000 millones.

Claro que, aun en el caso de confirmarse ese pronóstico que implicaría, entre otras consecuencias, incumplir la meta de acumulación de reservas con el Fondo Monetario, quedaría asociado a la normalización del pago de importaciones y también a la resolución de la deuda comercial.

“Sin repo o préstamo, las reservas internacionales y las reservas líquidas en dólares entrarían en zona de peligro”, apuntó el sombrío pronóstico de la consultora que consideró que ese resultado será producto de las últimas medidas decididas por el equipo económico, como la intervención en el dólar financiero para mantener a raya la brecha cambiaria o incluso la reducción del impuesto PAIS que estimularía la demanda de divisas oficial en el mercado de cambios, tienen todas impacto sobre las reservas netas. (DIB)

El Banco Central igualó hoy las condiciones que los bancos comerciales deben cumplir para abrir cuentas en dólares y en pesos, lo que constituye un paso concreto hacia la posibilidad de establecer un régimen de competencia de monedas.

La decisión de BCRA está contenida en la “Comunicación” “A” 8027 sobre Depósitos de Ahorro, cuenta sueldo y especiales.

En esa norma se dispone que para la apertura de caja de ahorros en moneda extranjera “serán de aplicación las disposiciones relativas a la caja de ahorros en pesos” contenidas en las normas sobre “Depósitos de ahorro, cuenta sueldo y especiales”.

La medida deroga la Comunicación “A” 7105, de mediados de septiembre del 2020, que había establecido que “con carácter previo a la apertura de una caja de ahorros en moneda extranjera –excepto que se solicite para acreditar transferencias que provengan del exterior– las entidades financieras deberán obtener evidencia de la que surja que el cliente posee ingresos y/o activos consistentes con el ahorro en moneda extranjera”.

Además, excluía de esa posibilidad a cualquier persona que sea beneficiario de algún plan o programa caracterizado como de ayuda social, incluyendo los subsidios de carácter alimentario.

Las normas actuales permiten a los bancos locales ofrecer cuentas en dólares, euros y yuanes, entre otras monedas. (DIB)

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) puso este martes en circulación el nuevo billete de $10.000, que será distribuido progresivamente a través de la red de sucursales bancarias y cajeros automáticos de todo el país.

El billete tiene las imágenes de Manuel Belgrano y de María Remedios del Valle, heroína de la Guerra de la Independencia, en el anverso; y la recreación artística de la escena de la Jura de la Bandera realizada el 27 de febrero de 1812, en el reverso. La imagen de Belgrano es de un retrato atribuido al artista francés François Casimir Carbonnier, mientras que la representación de la heroína pertenece a la obra La Capitana, realizada por la artista argentina Gisela Banzer.

Se trata del primero de los dos billetes que la administración de Javier Milei lanzará con nuevos montos, ambos anunciados meses atrás: en el último trimestre del año también entrará en circulación el papel de $ 20.000. Este, tendrá la imagen de Juan Bautista Alberdi.

Según explicó el BCRA, este desembargo facilitará las transacciones entre los usuarios, hará más eficiente y menos costosa la logística del sistema financiero y permitirá reducir significativamente los costos de adquisición de los billetes terminados.

Marca de agua: al trasluz se perciben los retratos de María Remedios del Valle y Manuel Belgrano, y las iniciales de sus nombres en tono claro.

Hilo de seguridad aventanillado: hilo rojo que se revela en tres “ventanas” y tiene un efecto dinámico al mover el billete. Al trasluz se ve como una banda continua con la sigla BCRA.

Tinta de variabilidad óptica: cambia del dorado al verde al inclinar el billete, con un efecto dinámico tridimensional.

Imagen latente: cuando se mira el billete con luz rasante se ven las iniciales “RA” y se completa el motivo de complementación frente-dorso, al aparecer el valor “10.000”.

Identificación para personas con ceguera: en los bordes verticales se percibe al tacto el relieve del lineado de las barras paralelas. (DIB)

El Banco Central (BCRA) recortó 10 puntos la tasa de interés de referencia al pasar del 80% al 70% nominal anual, algo que impactará en los plazos fijos que ofrecen las entidades. Es el tercer recorte a los rendimientos en moneda local desde el cambio de Gobierno y vuelve a ubicarlos por debajo de la inflación.

Desde la llegada de Santiago Bausili a la presidencia de la entidad, bajo la administración de Javier Milei, tras el salto cambiario de 118% del 13 de diciembre, que llevó al dólar oficial a los 800 pesos, se decidió una rebaja de la tasa directriz del sistema -que se transmite también a créditos y plazos fijos- del 133 al 100% nominal anual. Y el 13 de marzo hubo una nueva baja al 80%.

Además de la reducción de las tasas, el organismo decidió flexibilizar el acceso al Mercado Libre de Cambios para las MiPymes; también, el acceso al MULC para anticipos sobre bienes de capital para las MiPyMEs. Al mismo tiempo, el organismo anunció la normalización de la gestión de liquidez por vía de encajes y la desactivación del swap con el Banco Internacional de Pagos (BIS, por sus siglas en inglés).

Según explicó la autoridad monetaria en un comunicado, las medidas se justifican porque “desde el 10 de diciembre 2023, la coyuntura económica presenta señales sostenidas de reducción de la incertidumbre macroeconómica”.

La baja promete impulsar aún más abajo a las tasas de los depósitos a plazo fijo, dado que ya no hay piso al rendimiento que pueden ofrecer a los ahorristas y una caída de la tasa a nivel sistema suele ser acompañada gradualmente por los bancos minoristas.

Este nuevo ajuste de los rendimientos que paga el Central por sus títulos de deuda al 70% nominal anual significa una baja para la tasa efectiva anual al 97,5%. Ahora, con las tasas de interés desreguladas que ofrecen los bancos a sus clientes por los plazos fijos, es de esperar que también éstas también decaigan, desde el 70% en promedio que se estaban pagando en las últimas semanas. (DIB)

A casi tres meses de la devaluación del tipo de cambio oficial, el Banco Central decidió sorpresivamente un nuevo cambio en su política monetaria al bajar la tasa de referencia de la economía, liberar las tasas de los plazos fijos en los bancos y también “normalizar” la tasa de pases pasivos.

En la previa del primer canje de deuda de la era Luis Caputo y con el objetivo de frenar caída de los tipos de cambio, el Central decidió que a partir de este martes la tasa de interés de política monetaria, correspondiente a los pases pasivos, se fija en 80% de tasa nominal anual (TNA). La tasa de interés de los plazos fijos tendrá una baja similar también, del 110% anual hasta hoy, al 80% anunciado.

Al mismo tiempo, el BCRA tomó nota de un viejo pedido de los bancos y eliminó la tasa mínima por las colocaciones a plazo, de manera que cada entidad podrá elegir en qué nivel remunera los plazos fijos. También desde el martes, los bancos dejarán de estar obligados a ofrecer un rendimiento mensual mínimo de 9,1% como regía hasta ahora.

“En respuesta a la evolución de la coyuntura económica y las condiciones de liquidez financiera, las autoridades del BCRA han determinado las siguientes medidas”, dijo la autoridad monetaria en un comunicado. Y detalló estas tres medidas:

– “Reducción de la tasa de política monetaria: a partir del 12 de marzo, la tasa de interés de los pases pasivos se fija en 80% TNA”, en relación al cambio ya mencionado.

– “Desregulación de tasas mínimas de interés: a partir del 12 de marzo, se elimina la tasa mínima de plazo fijo”. O sea, desde este martes los bancos podrán ofrecer el rendimiento que estimen conveniente, algo que se espera traiga más competencia entre las entidades.

– “Normalización de la gestión de liquidez por vía de pases: a partir del 18 de marzo, el acceso a la ventanilla de pases volverá a ser exclusivo para las entidades financieras reguladas por BCRA”, por lo que ya no podrán utilizar esa herramienta los fondos comunes de inversión, solo lo harán los bancos.

Con estas tres medidas el organismo busca apuntalar la caída del tipo de cambio financiero: luego del desplome de febrero, los dólares que cotizan en la bolsa ya pierden cerca de 5% este mes y la brecha había alcanzado un escalón mínimo del 20%.

Pero también buscará apuntalar la actividad ya que la baja de tasas y la liberación de los rendimientos mínimos que los bancos debían pagarle a personas y empresas era un requerimiento de las entidades para reducir también las tasas de los créditos.

El organismo que preside Santiago Bausili justificó esta jugada con el terreno recorrido en la “normalización del sistema de pagos domésticos” y también del “sistema de pagos externos”.

Entre los hitos que el Central marcó para respaldar esta nueva política monetaria se encuentran “la trayectoria descendente de la inflación minorista”, “la perspectiva favorable en torno a la inflación subyacente” y la moderación, en términos reales de la emisión monetaria. (DIB)

A pesar que la promesa del presidente Javier Milei era cerrar el Banco Central, ahora desde el Gobierno le pidieron fondos para pagar vencimientos de deuda.

A través de un Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) publicado este viernes el Boletín Oficial, el Ejecutivo le ordenó al Banco Central prestarle al Tesoro Nacional a diez años US$ 3.200 millones para el pago de deudas en moneda extranjera. A cambio de obtener esas divisas, el Tesoro le dará al BCRA Letras Intransferibles con vencimiento 2034.

En la misma norma se incorpora una ampliación de las autorizaciones de operaciones de crédito público por un total de 111 billones 127.500 millones de pesos distribuidos en siete tramos a 90, 180 y 360 días, 18 meses y dos, tres y cuatro años por 15 billones 875.360 millones de pesos cada uno.

De esta manera, la deuda pública no disminuye sino se da un cambio de acreedor, ya que se reemplaza el endeudamiento con los acreedores privados por el Central, una práctica habitual durante los gobiernos anteriores. Lo llamativo en este caso, es que Milei fue muy duro en la campaña con el rol del BCRA y en más de una oportunidad dijo que lo cerraría.

En el DNU se explica que se recurrió a la emisión de letras del Banco Central al comprobarse que “a partir de la implementación de las medidas económicas anunciadas el último mes, se ha producido un aumento en el nivel de reservas”.

Por tal razón, se agregó, se considera que la autoridad monetaria “se encuentra actualmente en condiciones de proveerle dólares estadounidenses al Tesoro Nacional para que haga frente al cumplimiento de sus compromisos en moneda extranjera”.

En enero están previstos vencimientos por un total de US$ 120,032 millones y $ 1,186 billón, aunque la mayor parte corresponde a operaciones dentro del sector público.

Entre los principales vencimientos en moneda extranjera, de acuerdo con el informe de la Oficina de Presupuesto del Congreso, figuran US$ 1.915 millones con el Fondo Monetario Internacional (FMI), US$ 1.577 millones en títulos públicos y US$ 436 millones con otros organismos bilaterales y multilaterales, además de US$ 8.104 millones en letras del Banco Central. (DIB)

El Banco Central avanzará en un cambio de política respecto de las administraciones anteriores: bajo el comando de Santiago Bausili tiene previsto poner en circulación billetes de pesos de denominación más alta para acompañar el ritmo de la inflación.

El equipo económica del presidente Javier Milei, que comanda el ministro Luis “Toto” Caputo, ya le confirmó –vía Bausili- la decisión a los bancos comerciales, según consigna el diario Clarín en su portal web.

Una de las novedades tiene que ver con la denominación: primero había circulado la versión de que serían billetes de $ 5 mil y $ 10 mil, pero ahora se habla de $ 10 mil y $ 50 mil, lo que está relacionado con el ritmo de la inflación, que experimenta una aceleración notable.

Hasta ahora, el billete de mayor denominación es el de $ 2 mil, que fue emitido durante la presidencia de Alberto Fernández, con Miguel Pesce en el Banco Central. Durante ese gobierno y los anteriores,  a pesar de que la inflación se aceleró solo se emitió ese billete para acompañar el proceso, bajo la idea de que hacer lo contrario podría estimular la suba de precios.

Ahora prima una mirada distinta: la intención es que circulen billetes de denominación más alta para no entorpecer el funcionamiento de operaciones como las que, por ejemplo, se realizan desde los cajeros automáticos.

Aunque los niveles de bancarización y digitalización de los medios de pago vienen creciendo, en Argentina, la informalidad en la que se mueve buena parte de la economía mantiene vigente el uso del dinero en efectivo en una proporción alta, por lo que los aumentos de precios también tornan una necesidad práctica la disposición de los billetes más grandes para un sinfín de operaciones de compra-venta.

El Banco Central todavía no confirmó públicamente la medida, pero la emisión de la nueva camada de pesos podría realizarse en marzo. (DIB) AL

El Banco Central eliminó las tasas mínimas obligatorias de los plazos fijos UVA y redujo el rendimiento que estas colocaciones dan en los bancos del 133% al 110% anual. Al mismo tiempo, anunció que dejará de licitar leliqs a futuro, que no será más la tasa de referencia de la política monetaria, y que será reemplazado por la tasa de pases pasivos.

Según informó la entidad en un comunicado, la tasa de política monetaria pasará a ser la de los pases pasivos a un día de plazo, que desde el 13 de diciembre pasado fue establecida en el 100%. “Con el fin de racionalizar su esquema de gestión de liquidez, el Directorio decidió dejar de realizar licitaciones de Leliq a futuro, pasando a ser las operaciones de pases pasivos su principal instrumento de absorción de excedentes monetarios”, destacó.

La decisión del organismo que conduce Santiago Bausili tendrá efecto sobre las colocaciones que se realicen desde este martes y se trata de una medida arriesgada en un contexto de elevada inflación y de persistente incertidumbre cambiaria.

Las medidas tomadas por el Directorio del BCRA, que tienen por “propósito de clarificar y simplificar la señal de tasa de política monetaria”, determinaron una tasa de interés mínima para los depósitos a plazo fijo, de 110% nominal anual, a lo que se sumó también la decisión de que el sistema bancario continúe ofreciendo plazos fijos ajustables por UVA.

Al centralizar sus operaciones en un solo instrumento, y al ser su tasa de política la única tasa de interés de referencia, “se busca hacer más clara la señal de política monetaria y fortalecer su transmisión al resto de las tasas de interés de la economía”, destacó el organismo.

“En el contexto de un excedente significativo de liquidez y de elevada inflación”, destaca la información oficial, el Directorio “consideró prudente mantener una tasa de interés mínima para los depósitos a plazo fijo”, que estableció en 110% nominal anual.

Si bien esa tasa es inferior al 189,2% estimada por los agentes financieros en el Relevamiento de Expectativa del Mercado que realiza el propio Banco Central, por contrapartida, el Directorio consideró que “resulta necesario que el sistema bancario continúe ofreciendo al público depósitos a plazo fijo ajustables por UVA”, en contra de versiones que hablaban sobre un pedido de los bancos de eliminar esa operatoria que reajusta los depósitos por la inflación y otorga una sobretasa del 1% en las colocaciones a 90 días. Sin embargo, para otorgarle previsibilidad a la disponibilidad de los recursos, “decidió eliminar la tasa mínima de precancelación de estos últimos”.

En el caso de un ahorrista que desee realizar un plazo fijo tradicional en un banco a 30 días, con una colocación inicial de, por ejemplo, $100.000, tras ese lapso obtendrá un capital total de $109.040. Esos $9.040 extras, son unos $1.900 menos que hasta el momento.

Quizás por esta pérdida que quedará muy lejos de la inflación, el Banco Central aclaró que quiere impulsar los plazos fijos UVA, que son los que ajustan por el índice CER (inflación) y cuyo período de encaje es de un mínimo de 90 días. (DIB)

Trabajadores del Banco Central de la República Argentina (BCRA), junto con miembros de la Asociación Bancaria, entre ellos su secretario general y diputado Sergio Palazzo, efectuaron hoy un abrazo simbólico a la sede ubicada en el microcentro porteño contra la propuesta de cierre la entidad del candidato presidencial de La Libertad Avanza (LLA), Javier Milei.

“Multitudinaria marcha de los trabajadores del BCRA en contra de la política de Milei de querer cerrar o ‘dinamitar’ el BCRA. Los trabajadores con su sindicato a la cabeza no lo vamos a permitir! #MassaPresidente”, expresó Palazzo a través de la red X (exTwitter), quien se hizo presente en la manifestación.

Multitudinaria marcha de los trabajadores del BCRA en contra de la política de Milei de querer cerrar o “dinamitar” el BCRA.Los trabajadores con su sindicato a la cabeza no lo vamos a permitir!#MassaPresidente pic.twitter.com/UQB1IlW5Gb

Gran parte de la traza de la calle Reconquista al 200 fue ocupada por los trabajadores que cantaron de forma reiterada “el banco no se cierra” y desplegaron frente a las puertas del Central un cartel con la leyenda “No al cierre”.

También se desplegó una extensa bandera argentina que encabezó una vuelta a la manzana, que emuló un abrazo simbólico a la institución.

“Pretender no tener un Banco Central no sólo es renunciar a la soberanía monetaria y financiera, a la soberanía en materia de comercio exterior e interior en todo lo que hace el Banco Central, sino también, es actuar como facilitador de operaciones de lavado de dinero”, dijo Palazzo a la prensa, y añadió: “No se puede renunciar a la soberanía monetaria y financiera y dejar en manos de vaya uno a saber quién el sistema financiero”.

Palazzo consideró que Milei es “absolutamente ignorante” y argumentó que son “sólo tres o cuatro países en el mundo que no tienen Banco Central” mientras que “las mecas capitalistas donde él se refleja todas tienen Banco Central, reservas de tesoro y entes reguladores”.

“Fue multitudinario el abrazo donde nos expresamos en contra de las políticas de Javier Milei en apoyo a Sergio Massa, que es quien garantiza un Banco Central funcionando, el empleo a los trabajadores y un sistema financiero al servicio de la producción y del trabajo”, completó.

“Vamos a defender cada puesto de trabajo como siempre lo hicimos, como lo hicimos con (Mauricio) Macri así como en los ’90: frenamos todos esos embates”, sostuvo una delegada sindical de La Bancaria con un megáfono. (DIB) ACR

El diputado nacional y candidato a presidente de La Libertad Avanza (LLA), Javier Milei, buscó dar un mensaje al interior de las filas de su espacio y aseguró que la eliminación del Banco Central “es una política de Estado” impulsada por ese espacio que “no se negocia”, más allá de los desacuerdos que puedan existir en este punto con el expresidente Mauricio Macri y la expostulante de Juntos por el Cambio (JxC), Patricia Bullrich.

Asimismo, aseguró que Macri “no le dio consejos” y que solamente “intermedió para arreglar una situación de acuerdo con Bullrich”.

“Los dos (Bullrich y él) teníamos ganas de arreglarnos. Lo hicimos en un encuentro que fue ameno. Macri jugó un rol importante de acercar las partes. Tuvo una actitud de grandeza. El expresidente no tiene sobre sus hombros la campaña: eso es mi responsabilidad”, concluyó.

Además, sostuvo que la creación de un mercado de órganos en el país, como había propuesto él mismo y planteó ayer la diputada electa Diana Mondino, “es algo que no está en la agenda” de un eventual gobierno a su cargo.

“La eliminación del Banco Central es parte fundacional de nuestra visión y no se negocia bajo ningún punto de vista. Con Bullrich y Macri tenemos diferencias y por eso presentamos estructuras distintas en las elecciones generales. Tenemos un 90% de coincidencias, pero no estamos de acuerdo con este tema”, señaló MIlei en declaraciones a la señal C5N cuando ingresaba al Congreso para participar de la Asamblea Legislativa que hoy proclamará las fórmulas que competirán el balotaje del 19 de este mes.

Además el legislador ultraliberal desestimó la creación de un mercado para la transacción de órganos al asegurar que una iniciativa que vaya en ese sentido “no es parte de la agenda” de LLA, pese a que en reiteradas oportunidades se había manifestado en favor de habilitar un sistema de libre comercialización de partes del cuerpo humanos.

“El mercado de órganos no forma parte de nuestra agenda, no está ni siquiera en nuestras propuestas de campaña”, indicó Milei, y de esta forma aludió a las declaraciones que ayer formuló la diputada electa por LLA Diana Mondino.

“El mercado de órganos es fantástico, pero todo el mundo cree que te van a agarrar en la calle y cortar en pedacitos para sacarte un riñón. Mercado quiere decir transacción. Por ejemplo, una persona que no conozco me puede donar a mí y hacer una cadena de favores”, había señalado Mondino en declaraciones radiales.

Además, Milei ratificó su intención de instituir la financiación privada de las obras públicas paras para ir “un sistema a la chilena” para evitar que los proyectos de infraestructura sean “manejados por los políticos ladrones”. (DIB)

Este lunes post elecciones será la apertura de ofertas de la licitación a la que llamó el Gobierno para importar casi 90 millones de billetes nuevos.

El objeto de la licitación es el traslado aéreo de las 117 toneladas de papel moneda desde Alemania. Así lo confirmó la Casa de la Moneda, el organismo responsable de la impresión de los billetes que no da abasto con la producción en Argentina a causa de la inflación y la negativa a mayor denominación en los billetes.  Tuvo que importar y seguirá importando desde Brasil, España y China.

Según el portal Bloomberg Línea, la empresa tiene una capacidad para imprimir entre 700 y 900 millones de unidades anuales, lo que representa cerca de la mitad de lo que demanda el Banco  Central. En el último año, entraron en circulación un total de 1.830 millones.

El pedido de billetes fue solicitados a la Fábrica Nacional de Moneda y Timbre de España, pero esta entidad subcontrató una parte en Alemania.

Cuantos billetes circulan?

Hoy circulan casi 9.151 millones de billetes físicos en la Argentina, pero desde principios de setiembre el Gobierno incrementó el stock en 600 millones de unidades, para cubrir las necesidades de cash ante una inflación creciente y los diversos planes de contingencia lanzados tras la devaluación de agosto.

Existen en la actualidad poco más de 160 millones de unidades de $2.000, 4.600 millones de unidades de $1.000, con mucha diferencia sobre el tercer, que es el de $100, con casi 1.465 millones de unidades y sobre el de $500, que cuenta con 1.340 millones de ejemplares.

¿Cuánto cuesta la impresión de cada serie de billetes?

En promedio, el millar de billetes de $ 1.000 ilustrados con el hornero cuesta US$ 107,76; el nuevo de San Martín, US$ 120,33.

Los de $ 2.000 (que llevan la imagen de Cecilia Grierson y Ramón Carrillo) rondan los US$ 118.

La dificultad con los billetes radica en la negativa del Gobierno de lanzar denominaciones más altas, a pesar de que las consultoras privadas estiman que el  2023 cerrará con una inflación que el promedio de las consultoras estimaron en el último REM en 180,7% (11,4 p.p. más que la encuesta previa) y una elección incierta de por medio que le puede agregar mayor presión. 

No hay novedades de que esa decisión cambie por el momento y la gente tiene que lidiar hasta con los problemas en los cajeros que todavía no están 100% adaptados a las últimas series de billetes lanzados. 

Los bancos se quejan por el costo de guardar pilas y pilas de billetes. También impacta el costo de traslado y reposición en cajeros que cada vez se hace más difícil la manipulación y operatoria. Efectos de la inflación. (DIB)

Pese a que la inflación de agosto alcanzó el 12,4%, el ritmo mensual más elevado en más de 32 años, y llegó a 124,4% en los últimos doce meses, el Banco Central decidió este jueves mantener sin cambios la tasa de política monetaria en 118% (209% en términos efectivos anuales).

Luego de la habitual reunión de su Directorio, la autoridad monetaria tomó la decisión en base a “indicadores de alta frecuencia reflejan una desaceleración del ritmo de incremento del nivel general de precios desde el pico de la tercera semana de agosto, que se habría profundizado en lo que va de septiembre”.

El BCRA sostuvo que el Índice de Precios al Consumidor del mes pasado estuvo impulsado por “el traslado a precios de la mayor volatilidad financiera registrada en la segunda mitad del mes y la recalibración del nivel del tipo de cambio oficial”.

La tasa de política monetaria es una referencia para las colocaciones a plazo fijo en las entidades del sistema financiero y también para la renovación que el propio Banco Central realiza periódicamente de las letras de liquidez (leliq), el principal pasivo remunerado.

En un comunicado, el Banco Central indicó que “continuará monitoreando la evolución del nivel general de precios, la dinámica del mercado de cambios y de los agregados monetarios a los efectos de calibrar su política de tasas de interés y de gestión de la liquidez”.

Cabe recordar que la entidad aplicó una fuerte suba de la tasa el 14 de agosto, después del triunfo de Javier Milei en las PASO, luego que el Gobierno decidió subir 22% el dólar oficial en un sólo día. Como parte de las medidas de esa agitada jornada, el BCRA llevó a la tasa de las Leliq con las que regula la masa monetaria y al rendimiento mínimo que fuerza a pagar a los bancos por los depósitos a plazo fijo al 118% nominal anual, desde el 97% previo.

Ese 118% nominal difícilmente compita con la inflación. No cubre la inflación pasada, ya que tras la disparada de los precios en agosto la inflación interanual llegó al 124,4%. Tampoco en términos mensuales: un plazo fijo paga hoy 9,69% en 30 días, mucho menos que el 12,4% que marcó el IPC. Pero de todas formas el Central considera que el rendimiento de los pesos es suficiente hasta el momento para esta velocidad de marcha de los precios.

De esta manera, un plazo fijo a 30 días por $10.000, con la actual tasa del 118%, devuelve una vez cumplido el plazo 10.969,86 pesos. Esto es, los $10.000 de capital inicial más $969,86 de intereses. En términos anuales, doce plazos fijos consecutivos en los que se reinvierte capital e intereses cada vez, devuelven $30.367,88 al cabo de 360 días (suponiendo que la tasa se mantiene estable durante todo ese período).

En tanto, un plazo fijo a 30 días por $50.000, con la actual tasa del 118%, devuelve una vez cumplido el plazo 54.849,32 pesos. Esto es, los $50.000 de capital inicial más $4.849,32 de intereses. En términos anuales, doce plazos fijos consecutivos en los que se reinvierte capital e intereses cada vez, devuelven $151.839,39 al cabo de 360 días (si la tasa se mantiene estable). (DIB)

El Banco Central compró este lunes 211 millones de dólares en el mercado de cambios, con lo que sumó la décima jornada consecutiva engrosando las reservas internacionales tras la implementación de un tipo de cambio especial para las exportaciones de soja. las estimaciones del mercado indican que desde que comenzó el mes se adquirieron alrededor de 2350 millones de dólares.

Las compras de divisas en el mercado de cambios en las últimas jornadas fueron claves para el Central. Desde el 6 de septiembre, cuando acaparó 300 millones de dólares, mantiene una racha de acumulación de divisas. Se trata de un efecto derivado del acuerdo con los principales complejos exportadores, que se comprometieron a liquidar soja y derivados por al menos 5000 millones de dólares durante todo el mes de septiembre.

Con las cotizaciones de los dólares alternativos en calma, el Banco Central se llevó ahora US$ 211 millones, el 67% de los US$ 313 millones que la cadena sojera volcó al mercado hoy.

El segmento de los dólares alternativos ​se mantuvo prácticamente estable este lunes. El dólar blue avanzó un peso, a $ 277, mientras el MEP y el contado con liqui subieron 0,7% y 0,8%, respectivamente.

El dólar MEP, que se negocia en la bolsa porteña, cotiza a $ 295 y el contado con liqui llega a $ 303. Los dólares financieros enlazan ya cinco ruedas consecutivas al alza y vuelve a valores previos a la puesta en marcha del dólar soja.

El Ministerio de Economía, mientras tanto, informó que obtuvo financiamiento extra por 33 mil millones de pesos en la segunda vuelta de la licitación de deuda en moneda local. De esta forma, alcanzó un financiamiento neto de 228.004 millones en lo que va de septiembre.

Se precisó que del monto total adjudicado en la segunda vuelta, el 11 por ciento correspondió a la LEDE con vencimiento en enero de 2023, mientras que el 89 por ciento restante correspondió a las Lecer con vencimiento en febrero y junio de 2023, del 79 y 10 por ciento respectivamente. (DIB)

La deuda remunerada del Banco Central experimentó un fuerte aumento en lo que va del año y se abren “interrogantes” sobre la sustentabilidad de ese esquema dispuesto para financiar las necesidades del Tesoro.

Según un reporte de Ecolatina, hay “riesgos monetarios por la dinámica cuasifiscal (deuda) del Banco Central, el cual actúa por dos ventanillas: emitiendo para financiar al Tesoro y absorbiendo esos pesos para evitar que presionen sobre el mercado de cambios y el nivel de precios. La “segunda ventanilla” son las LELIQS y los Pases Pasivos, deuda remunerada en pesos del BCRA.

“La principal fuente de emisión es la asistencia monetaria al Tesoro, herramienta no inocua. La esterilización (la operatoria de la “segunda ventanilla”) tampoco lo es: su contrapartida es el aumento del stock de la deuda remunerada del BCRA, con un creciente devengamiento de intereses”, señaló la consultora.

Hacia octubre de 2021, el pago de esos intereses acumulado anual “ya ascendía a un 90% de lo emitido para financiar al fisco en el mismo período. Así, la esterilización ya daba lugar a una fuente de emisión con vida propia”.

“A esa difícil situación se sumaban las presiones políticas en el contexto de un año electoral más una dinámica inflacionaria que ya estaba acelerando. De este modo, el BCRA enfrentaba (y enfrenta) un dilema entre emisión y tasa de interés: achicar el stock de pasivos remunerados aliviaría la dinámica cuasifiscal, pero implicaría largar una gran masa de pesos a la calle”, indicó.

Ecolatina sostuvo que “bajar las tasas moderaría la carga de intereses, pero lucía contrafáctico: una economía con más inflación presente y esperada habría significado un desincentivo al ahorro en moneda local y habría agregado más presiones al ya tenso mercado de cambios”.

En tanto, “subir las tasas podría atemperar la dinámica inflacionaria (sea vía crédito, ahorro o alivio cambiario), pero agravaría la dinámica de intereses de la deuda remunerada del Central, acrecentando las expectativas de emisión futura”.

Así, una política monetaria más laxa aliviaría el balance del BCRA al precio de una mayor inflación, mientras que un aumento de la tasa de interés colaboraría en el plano inflacionario, pero agudizaría la dinámica cuasifiscal.

El informe alerta que el escenario “se agravó por dos vías: por el lado de las cantidades (emisión y necesidad de absorción) y por el de los precios o del costo de esa absorción (suba de la tasa de interés)”.

En lo que va del 2022 la emisión asciende a $620 millones, o 0,76% del PIB (la cifra es mayor al contemplar la maniobra con los DEGs del FMI -$942 millones, o 1,15% del PIB), en el mismo período del 2021 para financiar al Tesoro el Central había emitido 1,5% del PIB (ARS 1.260 M en pesos de hoy).

Ecolatina señala que si bien a primera vista el dilema por el lado de los requisitos de financiamiento monetario del déficit parecería haberse aliviado, esa lectura es incompleta, principalmente por dos motivos:

– En primer lugar, producto de la estacionalidad del gasto que se concentra en el segundo semestre, la emisión para ello también predominó en la segunda parte del año. A su vez, la dinámica electoral requirió también de una mayor expansión monetaria en el segundo semestre del 2021.

– Segundo motivo: entre junio y julio del 2022 el Central imprimió una gran cantidad de pesos, no para financiar el desbalance de ingreso-gasto del fisco, sino para sostener la demanda bonos del Tesoro tras la fuerte venta que sufrieron.

Específicamente, el BCRA emitió casi $1.300 millones (1,58% del PIB). Este factor crucial no estuvo presente en el 2021.

Advirtió que “entre la emisión para cubrir el exceso de gasto del Tesoro más la emisión cuantitativa para recompra de títulos del Tesoro, el Central ya emitió en conjunto 2,73% del PIB, 1,2 puntos del PIB más que en el mismo período del 2021”.

El reporte señaló que la emisión para financiar el déficit y/o para sostener la deuda del Tesoro (piedra angular del programa acordado con el FMI) tuvo como contracara un aumento del stock de pasivos remunerados.

En el 2022 el BCRA convalidó una fuertísima suba de tasas: +31 puntos, lo que en términos efectivos anuales implica que subió la tasa en 51 puntos, llevando la tasa de la LELIQ del 45,4% a fines del 2021 al 96,8% actual.

El informe considera más probable una nueva suba de tasas en desmedro de una potencial baja. Y advierte que el riesgo cuasifiscal “se acrecienta”.

Ecolatina calcula que el déficit cuasifiscal superará el 4% del PIB en el 2022 (se ubicará en un rango de 4,2% a 4,5%).

Esto implica que el déficit nacional amplio (“Fiscal + Cuasifiscal + Provincias”) rondaría el 8,2% del PIB en 2022.

De este modo, de cada $10 del rojo financiero del Sector Público en su totalidad, el Banco Central representaría más de la mitad (53%), marcando un deterioro frente a años anteriores (49% del total en 2021, 24% en 2020 y 42% en 2019).

El programa acordado con el FMI busca desmantelar paulatinamente el financiamiento monetario e ir reduciendo el déficit cuasifiscal. Con un BCRA haciendo el esfuerzo por subir la tasa para sostener la demanda de dinero frente a un stock de deuda remunerada ya elevado, es preciso reducir esta fuente de emisión a fin de contribuir a ir fortaleciendo su balance y mejorar la credibilidad y eficacia de la política monetaria. El cumplimiento de la meta de reservas opera en el mismo sentido.

El estudio alertó que “la crisis del mercado de deuda acentuó la exposición del sistema financiero al riesgo soberano consolidado (Central y Tesoro, figura que cobra sentido en un contexto de dominancia fiscal como el actual).

Así, recuperar un normal financiamiento en el mercado doméstico será crucial no sólo para la integridad del programa acordado con el FMI, sino también para reducir la posibilidad de una propagación de un riesgo sistémico”.

Ecolatina señaló que “la reducción del déficit fiscal y la reconstrucción genuina del mercado de deuda en pesos son condiciones necesarias”.

Y consideró que “en el corto plazo el BCRA seguirá atrapado en la disyuntiva mencionada: aún con un abultado stock de deuda remunerada, seguirá siendo necesario que convalide nuevos aumentos de tasas en pos de moderar las presiones cambiarias e inflacionarias, a costa de afrontar un mayor pago de intereses cuasifiscales”. (DIB)

De hecho, el miércoles se alzó con US$ 80 millones, la mayor cifra desde fines de junio. La estrategia para aumentar divisas tiene un efecto lento que en las próximas semanas evidenciará si puede sostener.

En paralelo, el Ministerio de Agricultura analiza mecanismos para mejorar el valor que los productores reciben por la soja, y el lunes habrá otra reunión con técnicos de la Mesa de Enlace.

Para el economista jefe de la consultora ACM, Jorge Neyro, el Gobierno tiene “demasiados frentes abiertos”.  “El problema de reservas es lo primero que el nuevo ministro de Economía intentó atacar. La decisión del Banco Central de pedirle a los exportadores que adelanten el ingreso de dólares a cambio de pagarles una tasa, es como alquilar reservas”, señaló.

En cuanto a la quita de subsidios, estimó que tendrá escaso impacto este año. “Es una medida que hacía falta, pero para este año está llegando tarde por las necesidades fiscales del Gobierno. Ahorrar $ 50.000 millones es una cifra muy pequeña. No se puede hablar de un shock tarifario”, dijo Neyro en declaraciones a Noticias Argentinas.

En este escenario, los dólares alternativos volvieron a subir pero como consecuencia de la aparición de fondos externos que desarmaron posiciones. El contado con liqui, el dólar que usan las empresas, superó los $ 300, mientras el blue cerró la semana a $295.

Referentes del mercado y analistas económicos mencionan la necesidad de “más definiciones” sobre el rumbo económico y consideran clave la visita que el ministro Sergio Massa realizará a Washington en la primera semana de septiembre.

Para los analistas, otra medida relevante de la conducción económica fue la suba de la tasa de referencia del mercado, que saltó de 60 al 69,5%, en un intento del Banco Central para frenar el traspaso de inversores de pesos a dólares.

Matías Surt, economista de la consultora Invecq, consideró que la suba de tasas impulsará la demanda de pesos pero sólo “por un tiempo”. “Si no hay cambios en materia fiscal y cambiaria entonces en algún momento esto va a dejar de funcionar”, alertó.

Los especialistas reconocen la intención de Massa de atender el frente fiscal, que viene siendo el Talón de Aquiles de la economía argentina desde hace 15 años.

El economista Gabriel Caamaño, de la consultora Ledesma, dijo que el ministro de Economía “mostró la intención de ajustar un poco más en lo fiscal”.  (DIB)

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El Ministerio de Economía le reintegrará este lunes $ 10.000 millones al BCRA como forma de ir reduciendo la deuda que mantiene con la autoridad monetaria.

Un “camino de cancelación que procuraremos continuar”, indicó el ministro de Economía, Sergio Massa, al anunciar la medida la semana pasada.

“Básicamente, lo que vamos a hacer es no pedir más plata de emisión para financiar al tesoro al Banco Central. Nos vamos a arreglar con los recursos que recaudamos y con financiamiento que podamos conseguir del sector privado”, había asegurado Massa en la conferencia de prensa que brindó en el microcine del Ministerio de Economía.

La medida pretende “dar mayor previsibilidad y despejar la incertidumbre” y demás especulaciones de los últimos días.

En lo que va del año, el Banco Central le transfirió al Tesoro nacional unos $ 950.000 millones en concepto de Adelantos Transitorios, aunque el Tesoro le devolvió $ 322.449 millones con parte de los Derechos Especiales de giro (DEG) que le otorgó el FMI.

El acuerdo firmado con el FMI establecía un máximo de Adelantos Transitorios del BCRA al Tesoro equivalentes al 1% del PBI para 2022, una meta que hasta ahora se venía cumpliendo pero que, con la medida anunciada, se sobrecumplirá.

Respecto a la deuda del Tesoro, el financiamiento neto acumulado en los primeros siete meses de 2022 fue de $1,04 billones, lo que equivale a un 130% de porcentaje de refinanciamiento de su deuda en moneda local. (DIB)

El Banco Central terminó su participación en el mercado de cambios este viernes con ventas por USD 95 millones, para totalizar en los primeros días de agosto cerca de USD 700 millones de ventas netas en el mercado.

La entidad monetaria debió efectuar ventas en el segmento de contado (spot) por octava sesión consecutiva, a pesar del importante volumen operado del orden de los USD 470,8 millones en el día.

En las últimas ocho ruedas, el BCRA acumuló ventas netas por USD 1.055 millones, en la racha negativa más amplia en dos años, cuando a lo largo de 17 ruedas de negocios el Central se desprendió de USD 1.551 millones entre el 19 de agosto y el 11 de septiembre de 2020.

Pocos días después, el 16 de septiembre de 2020, comenzó la aplicación de un recargo de 35% en concepto de anticipo por el Impuesto a las Ganancias para la demanda minorista, complemento del 30% por el Impuesto Para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS) vigente desde el 26 de diciembre de 2019.

En el inicio de agosto, el BCRA acumuló ventas en el mercado interbancario por unos USD 700 millones de dólares. Además pasó a negativo por su intervención en 2022con ventas netas en la plaza mayorista por USD 79 millones, cuando había obtenido un saldo neto a favor en el mismo lapso del año pasado de unos USD 7.283 millones al 5 de agosto de 2021.

“Si se mira el mercado de cambios desde el 10 de diciembre de 2019, el BCRA mantiene una posición compradora por unos USD 2.000 millones. Para esta misma fecha de 2020, primera semana de agosto, el BCRA llevaba vendidos respecto del 10 de diciembre del año anterior USD 2.600 millones”, precisaron fuentes del mercado.

“No es una cuenta lineal, pero si se compara la primera semana de agosto de 2022 respecto de la posición en el mercado de cambios del BCRA en la primera semana de 2020, hoy está más de USD 4.500 millones arriba”, añadieron.

“El mercado está esperando detalles, medidas concretas para poder corregir la situación fiscal y que eso derive en una menor emisión monetaria y en una menor presión en la brecha cambiaria, que es lo que termina obstaculizando la acumulación de reservas del Banco Central, en un contexto donde no hay financiamiento internacional y por lo tanto se depende del flujo de liquidación de divisas”, explicó Federico Furiase, director de Anker Latinoamérica.

“En el balance del Banco Central las reservas netas bajaron de USD 12.000 millones en diciembre de 2019 a la zona de 2.500 a 3.000 millones de dólares. Y en paralelo, con ese deterioro del activo principal del Banco Central que tuvimos en las ‘película’ de diciembre de 2019 a la actualidad, crecieron los pasivos del Banco Central. La Base Monetaria creció por debajo de la inflación, pero sobre todo crecieron los pasivos remunerados del Banco Central.

Las letras de Liquidez (Leliq) se multiplicaron casi por siete y pasaron de la zona de un billón de pesos a $8 billones contando los Pases pasivos”, precisó Furiase, en una charla convocada por el Grupo IEB (Invertir en Bolsa).

“Y ahí está el gran desequilibrio monetario, es decir, tenemos casi dos bases monetarias en lo que son los pasivos remunerados del Banco Central de corto plazo, y eso refleja el principal daño, más que lo económico, reflejado en el frente monetario cambiario, y qué es lo que explica esta brecha cambiaría del 100%, que es el principal obstáculo para que el Banco Central acumula reservas, que es lo que necesitamos para contener expectativas de devaluación e inflación”, concluyó Furiase.

Los analistas de Portfolio Personal Inversiones indicaron que “se esperan novedades sobre nuevos tipos de cambio que incentiven la liquidación de exportadores. El dólar “soja” lanzado la semana pasada tuvo el efecto contrario al esperado: no sólo trajo una mejor muy marginal para el tipo de cambio efectivo para productores (+15%), sino que aún no fue implementado, por lo que la liquidación desaceleró”.

“Según trascendidos, el dólar ‘soja’ pasaría a ser un dólar ‘agro’ -se incluirían todos los cultivos-, se extendería el plazo hasta fin de año -era hasta el 31 de agosto- y se mejoraría el tipo de cambio efectivo”, añadieron desde Portfolio Personal. (DIB)